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黑天鹅突袭,这只热门债券暴跌24%,此前曾十天大涨200%

  10月中下旬,可转债市场上演疯涨行情,几乎每天在上演盘中临停,甚至二次熔断。

  然而,10月30日,深交所一纸公文,让这波可转债过度炒作“凉”了下来。

  10月30日,深交所发布的《关于完善可转换公司债券盘中临时停牌制度的通知》规定,盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的,临时停牌至14时57分。

  11月2日,深圳证券交易所可转债“熔断”新规正式实施,可转债市场一下被泼了一盆冷水,2日全天仅有鸿路转债因涨逾20%触发“熔断”。

  3日,可转债市场更是全面回落,当日共有7只转债跌超10%,其中,万里转债收跌24.56%,蓝盾转债跌近20%,广电转债、横河转债跌超15%。

  值得注意的是,11月2日晚间,万里转债发布了强赎公告,2020年11月30日收市后仍未转股的“万里转债”将被强制赎回,赎回价格为100.21元/张。这可谓是3日转债市场大跌的导火索。

  曾10天大涨200%

  11月3日上午,万里转债盘初跌逾20%触发“熔断”,复牌后一度跌超27%。截至收盘,万里转债跌24.56%,收于175.024元。

  万里转债价格曾在10月9日-10月22日10个交易日内上涨200.95%,单日最高涨幅接近80%。万里转债算是本轮炒作中较早“分化”的个券,10月23日,万里转债就曾走出“天地板”,盘初和盘尾分别因为上涨20%、下跌20%触发“熔断”。

  万里转债2周前一度暴涨至507元历的史最高价,而11月3日,万里转债跌幅最大时,价格一度来到168.88元。

  万里转债今天率先大跌并不意外。11月2日晚间,万里转债发布了强赎公告,称,为优化公司资本结构、降低财务费用,董事会同意公司行使提前赎回权,以本次可转债面值加当期应计利息的价格(100.21元/张)赎回在赎回登记日(2020年11月30日)登记在册的全部“万里转债”。

  强赎公告指出,2020年9月11日至2020年10月30日连续30个交易日中,公司股票收盘价格有15个交易日不低于当期转股价格(6.89元/股)的130%(8.96元/股),已触发赎回条款。

  据证券时报,初略计算可以发现,若以公告当日(2日)232元的收盘价计算,假设投资者一直持有被公司以100.21/张赎回的话,投资者将会巨亏56.81%。也正因为如此,3日开盘后万里转债即直线下跌,即便以3日收盘价175.024元计算,被强赎仍将巨亏42.74%。

  万里转债正股为万里马(300591,股吧),最新市值为34亿元,主营皮鞋和箱包类皮革用具。今年第三季度,万里马亏损约1370万元。

  可转债“熄火”

  本轮可转债炒作始于10月19日,当时量子科技板块大热,蓝盾转债大涨,游资借机入场。小盘债、深市可转债被大肆炒作,市场投机氛围相比今年3月和8月有过之而无不及。

  在此背景下,有关方面接连出手。中国证监会起草制定《可转换公司债券管理办法(征求意见稿)》,交易所连续发布监管动态提示异常。可转债市场逐步经历了从个券分化到全面“熄火”的降温过程。

  10月30日,深交所发布的《关于完善可转换公司债券盘中临时停牌制度的通知》,根据调整后的临停制度,无价格涨跌幅限制的可转换公司债券竞价交易出现下列情形的,深交所可以对其实施盘中临时停牌措施:一是盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的,临时停牌时间为30分钟;二是盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的,临时停牌至14:57。深交所规定,盘中临时停牌具体时间以深交所公告为准,临时停牌时间跨越14:57的,于当日14:57复牌,并对已接受的申报进行复牌集合竞价,再进行收盘集合竞价。

  图片来源:摄图网(图文无关)

  此前,按照深交所今年5月22日发布的《关于对可转换公司债券实施盘中临时停牌有关事项的通知》,单次临停持续时间为30分钟。此次调整后,涨跌幅达到30%则直接临停至14:57。

  监管趋严背景下,可转债炒作热度逐渐降温。同花顺(300033,股吧)数据显示,10月30日,上涨的转债有41只,蓝盾转债、雷迪转债、晶瑞转债涨幅居前,分别为8.39%、6.82%、6.42%;下跌的转债有272只,正元转债领跌,跌幅为9.21%。此前的10月22日,正元转债涨逾176%、成交额超百亿元,10月28日复牌后连续三日下跌、累计跌幅41.49%。

  上周,可转债市场成交额已开始下滑。Wind数据显示,10月30日,可转债市场成交额为947亿元,跌回千亿元以内。11月2日,成交额进一步降至595亿元。

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  编辑|孙志成 杜恒峰 肖勇

  校对|程鹏

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